収益性（営業利益率）
4.98%
営業利益÷売上高
Genky DrugStores株式会社 2026年6月期 決算分析
証券コード 9267 ・ 東証プライム ・ 小売業
第22期（連結）会計期間：2025年6月21日～2026年6月20日 ・ 従業員数1,973名（連結）
総資産1,455億98百万円 売上高2,206億38百万円 純資産613億73百万円
福井県発祥のドラッグストアチェーンで、「近所で生活費が節約できるお店」をコンセプトに、食品構成比の高い「R店」を中心に東海・北陸地区でドミナント出店を進める。
論評
Genky DrugStoresは2026年6月期、売上高2,206億38百万円（前期比＋9.9%）、営業利益109億85百万円（同＋13.7%）と増収増益を継続した。愛知・滋賀・岐阜・石川・福井の5県でR店57店舗を新規出店し、地域シェア拡大を進めている。
親会社株主に帰属する当期純利益は78億75百万円（同＋11.4%）に達し、営業活動によるキャッシュ・フローも前期の125億97百万円から169億75百万円へ大きく伸長した。
一方、有形固定資産の取得に201億1百万円を投じる積極出店が続いており、長期借入金は差引52億72百万円増加している。
資産効率（ROE）
13.72%
期中平均純資産ベース
利益の質
2.16倍
営業CF÷純利益
財務余力（自己資本比率）
42.0%
前期41.8%
第1章
業績ハイライト
売上高
220,638百万円（前期200,786百万円、＋9.9%）
営業利益
10,985百万円（前期9,658百万円、＋13.7%）
親会社株主に帰属する当期純利益
7,875百万円（前期7,066百万円、＋11.4%）
営業活動によるキャッシュ・フロー
16,975百万円（前期12,597百万円、＋34.8%）
経常利益は111億57百万円（同+12.7%）。業態別売上高はR店1,972億28百万円（同+16.1%）、大型店231億13百万円（同▲24.5%）。商品別では食品が1,569億11百万円（同+11.0%）と最大構成比を占める。店舗数はR店506店舗・大型店28店舗の計534店舗となった。
第2章
財務の構造
総資産
145,598百万円（前期末127,326百万円、＋14.4%）
純資産
61,373百万円（前期末53,428百万円、＋14.9%）
自己資本比率
42.0%（前期末41.8%、＋0.2pt）
有利子負債の動き
長期借入れによる収入146億42百万円、長期借入金の返済93億70百万円（純増52億72百万円）
現金及び現金同等物
7,866百万円（前期末6,221百万円、＋26.4%）
総資産の増加は有形固定資産126億65百万円・現金及び預金16億44百万円・商品14億56百万円の増加による。負債合計は買掛金41億22百万円・長期借入金関連52億71百万円の増加等により842億24百万円（前期末比+103億26百万円）となった。
第3章
CFと利益の質
両期とも営業CFが純利益を大きく上回る健全な構図（▲bronze）を維持している。減価償却費71億33百万円と仕入債務の増加41億22百万円が当期のCFを押し上げ、純利益との乖離幅は前期よりむしろ拡大している。
第4章
業績予想・配当
配当については、中間配当と期末配当の年2回を基本方針とし、当事業年度は中間配当6円50銭を実施し、期末配当6円50銭を2026年9月10日開催予定の定時株主総会で決議・実施する予定としている。年間配当は合計13円となる見込み。次期の数値業績予想については本書の範囲では確認できない。
第5章
資本効率と株主還元
ROE（期中平均純資産ベース）
13.72%
EPS
258.51円（前期232.51円）
主な投資
有形固定資産の取得201億1百万円（新規出店・既存店改装）
配当
年間13円（中間6.50円・期末6.50円予定）
出店実績
R店57店舗新設、大型店3店舗閉店・8店舗をR店へ改装
第6章
論点整理
01R店の集中出店によるドミナントエリア構築戦略が奏功し、業態別売上高ではR店が＋16.1%と大きく伸びる一方、大型店は縮小傾向にある。
02有形固定資産の取得に201億円を投じる積極的な出店投資が続いており、長期借入金の純増と相まって、財務レバレッジを活用した成長戦略が明確になっている。
03営業CFの伸び（+34.8%）が純利益の伸び（+11.4%）を大きく上回っており、利益の裏付けとなるキャッシュフローの質は改善している。
論評編集部は、開示された事実の範囲で本件を記録する。次期の出店計画や地方過疎地への展開状況については、続報が提出され次第、改めて確認する。